南方财经全媒体记者翁榕涛 广州报道

期货市场是现代金融体系的重要构成部分。加快建设具有中国特色的现代期货市场，这对于资本市场功能的健全有着重要意义，对于服务经济的高质量发展有着重要意义，对于助力中国式现代化建设也有着重要意义。

过去五年，期货市场建设有了很大的发展。市场结构发生了积极变化，市场功能也有了提升，行业生态得以改善。市场基础制度不断地被完善，市场的活力在持续增强，同时韧性也在不断提升，走出了一条既符合我国国情又借鉴了全球有益经验的发展道路。

南方财经全媒体记者近日对广州金控期货董事长张丹奇进行了专访，目的是把握期货行业的最新发展动态，调研粤港澳大湾区期货经营机构的创新经验。专访围绕广州金控期货的发展定位和战略、服务粤港澳大湾区发展、服务实体经济发展等主题展开了深入的讨论。

创新绿色产业期现货结合模式

南方财经询问：广期所成立 3 年了，它给广州带来了哪些发展机遇？广州金控期货又是怎样紧紧抓住广期所设立的契机以及新品种上线的机遇的？

张丹奇称：广期所成立已有 3 年。在此期间，它围绕着服务绿色发展的功能定位，推动了广州金融行业的高质量发展；围绕着服务粤港澳大湾区建设的发展使命，吸引了众多金融机构等市场要素进入广州地区；围绕着服务共建“一带一路”倡议的功能定位与发展使命，也吸引了大量人才和资金等市场要素来到广州地区。

党的二十大报告明确指出，实现高质量发展的关键环节在于推动经济社会发展实现绿色化与低碳化。当下，在广期所挂牌上市的工业硅期货以及碳酸锂期货，其产业客户的开户数都已超过 1 万个。并且，参与工业硅交割的产业客户数量超过了 200 家，参与碳酸锂交割的产业客户数量超过了 150 家。其中，工业硅的头部生产商和贸易商，以及碳酸锂的头部生产企业，都已经成为了广期所的交割厂库。期现结合的新模式能够对广州市打造新能源现代化产业体系起到帮助作用，同时也有助于发展新质生产力。

广州金控期货属于本土期货公司。其集团母公司广州金控集团是广期所的股东之一。它持续以绿色产业大宗商品期货和衍生品为重要举措，为绿色产业企业提供风险管理服务。同时，它还在积极且深入地调研工业硅、碳酸锂等产业链，致力于推动期货期权等创新品种在新能源产业链中的市场渗透率。持续跟进交易未来可能上市的绿色品种，安排专门的研究团队，深入调研相关产业链，为投资者提供专业研究服务。

南方财经询问，在服务粤港澳大湾区实体经济发展方面，广州金控期货发挥了怎样的作用？同时，在助力打造完整期货产业链等方面，广州金控期货又发挥了怎样的作用？

广州金融控股集团是公司的控股股东。它是广州市委市政府整合市属金融资产的核心国有金融控股平台。它也是华南地区金融牌照最齐全的地方金融控股集团。广州金控期货依托控股股东的资源背景，联合广州金控集团各下属企业，集结公司优势资源，从而为客户提供全方位的金融服务。

公司经纪业务以大湾区优势产业链为基础，对期货主流品种进行辐射。通过多种研究分析产品，能够切实为企业的风险对冲提供有差异且行之有效的方案。借助现货子公司平台，构建起期现合一的服务理念，打通交割等关键环节，使金融与实体经营得以充分结合。发挥股东背景所具有的优势，凭借集团内部的证券牌照以及银行牌照等多种牌照形式，为产业链客户在大宗商品方面多样化的需求给予打包式的解决方案，从而搭建起大宗商品一站式的业务桥梁。

子公司广金物产以实业贸易经营作为基础。它利用期现结合的方式，也利用场内场外市场以及各种金融衍生品工具。并且合规地开展业务，这些业务涵盖了期货交易所所有上市品种，还涵盖了产业链相关的现货贸易、远期交易、期货交割和场外衍生品业务。其中，积极地响应了乡村振兴政策的号召。保险加期货业务取得了丰硕的成果，一直为巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴的有效衔接发挥着保障作用，推动着现代金融业的产业链与实体产业链进行深度融合。

金融科技提升风险管理能力

近年来，我国期货风险管理业务发展态势迅猛。借助期现服务，期货公司成功打通了服务实体经济的“最后一公里”。那么，你觉得期货风险管理业务目前在发展过程中还受到哪些方面的限制呢？其未来的发展机遇又会是怎样的呢？

张丹奇称：近些年来，全球的政治环境以及经济环境都处于变化多端的状态。实体企业在风险管理方面的需求有了很大程度的提升。场内业务和场外业务都取得了高质量的发展。风险管理行业既以人才作为基础，属于智慧密集型的范畴，又以资金作为基础，属于资源密集型的范畴，其业务开拓仍然面临着许多风险与挑战。

从市场需求的角度来看，产业客户在风险管理方面有着很大的需求。然而，由于他们的资金相对较为紧张，所以在参与衍生品进行风险管理时，资金支持与动力都不是很充足。这就导致了风险管理业务，尤其是场外业务的有效需求增长受到了资金的制约。

在严监管的环境中，金融创新给金融机构自身的风险体系建设带来了新要求，给风险定价能力带来了新要求，给投资研究能力带来了新要求，也给产品种类创新带来了新要求。风险管理业务具有复杂性且要实现可持续发展，这决定了对复合型人才的需求。风险管理公司在金融行业中总体来说属于新行业，当下如何吸引人才已经是需要思考的重要问题之一。

期货风险管理业务属于新型金融业务，它具有广阔的发展前景，未来的市场潜力十分巨大。全球经济在不断发展，金融市场也日益成熟，而期货市场作为金融市场的重要组成部分，其市场规模会持续扩大，影响力也会不断增强。随着市场需求发生变化，期货公司能够推出诸如期权、互换等更多的创新产品和服务，这样就能满足不同投资者的需求，同时也可以拓宽收入来源。

此外，金融科技的发展给期货风险管理业务带来了创新机遇。人工智能、大数据以及区块链等技术的应用，能够提升期货交易的效率，增强风险管理能力。这为期货公司提供了更多管理风险的工具和手段，有助于提高业务的稳定性和盈利能力。同时，有望推动风险管理业务与其他金融领域的融合与创新，为期货市场的多元化发展提供了更多的可能性。

南方财经询问：你觉得期货经营机构未来的发展路径有着哪些方向呢？又需要具备怎样的能力和优势呢？

张丹奇：监管部门对期货衍生品产品和业务管理进一步规范后，期货公司能够开展更为多元化的业务。例如开展期货投资咨询业务，开展财富管理业务，开展资产管理业务，开展风险管理业务，开展代理基金销售业务，甚至能够试点境外期货经纪业务等。这样可以提升期货公司的综合服务能力，满足市场的多样化需求。

期货公司在“走出去”战略方面，未来能够适时加快国际化进程。可以积极拓展海外市场，吸引更多国际投资者参与其中。通过与国际期货交易所以及投资机构等建立合作关系，能够引入更多国际先进的期货交易理念和风险管理技术。通过与国际市场深度融合，能够提升我国期货市场的国际影响力和竞争力。

金融科技赋能期货业实现智能化转型，这会成为未来期货经营机构发展壮大的必经之路。期货公司会越发依赖科技的力量，通过运用人工智能、大数据、云计算等金融科技手段，来提升交易效率以及风险管理能力。

借助算法交易以及高频交易等这类智能交易手段，来提升交易的速度与准确性；凭借大数据技术展开风险分析以及预测工作，给风险管理给予强有力的支撑。期货公司将会加快数字化转型的进程，推动业务朝着线上化、智能化的方向发展，通过构建数字化交易平台、智能投顾系统等举措，提升客户的体验以及服务的质量。

为打造“广州价格”贡献期货力量

2024 年，广州市提出要着力打造期货业生态链。在推动广州期货行业发展方面，从政策扶持这一方面来看，应如何更好地推动呢？从完善发展生态这一方面来看，又应如何更好地推动呢？

张丹奇称，国家级金融基础设施平台广期所落户了。在此情况下，广州拥有了良好的金融衍生品服务政策环境。从政策层面来看，广州提出要以高标准打造风险管理中心。广东省地方金融监管局指出，要在南沙区建设期货产业集聚区，打造期货产业园区，以此推动大宗商品交易市场的发展，建设大宗商品集散地以及大宗商品产业聚集区，并且创新期现货结合模式来服务工业振兴。

未来，广州要积极培育出一批在国内外有影响力的风险管理服务商以及大宗商品交易商，以此为广州市打造“广州价格”以及大湾区风险管理中心贡献自身的力量。同时要通过多种举措来培育并壮大期货公司及其风险管理子公司。并且要支持广东本土的期货公司去对标行业中处于领先地位的公司的经营和管理方式，还可以通过引进战略投资者、进行公开上市等方式让其发展壮大。

广州应围绕“产业第一、制造业立市”来开展工作，支持广东本土期货公司为产业上下游企业提供服务。这种服务包含场内期货期权、场外衍生品、期现贸易、含权贸易等多种风险管理服务模式，是全生命周期的综合金融服务。广州具有产业链长的优势，上下游企业众多，商品交易也很发达。要发挥这些优势，加强宣传引导，支持产业链上下游的实体企业，让它们能够充分运用期货和期权等工具来对冲风险，从而提升产业链和供应链应对价格波动的风险防范能力。

南方财经询问：“保险+期货”模式是期货公司近些年来大力推进的创新业务，你认为该业务在为实体经济提供服务方面起到了哪些积极的作用？公司在这方面的发展状况又是如何的？

张丹奇称，党的二十大报告明确提出，要完善农业支持保护制度，并且健全农村金融服务体系。“保险 + 期货”这一业务模式是金融支持农业农村的重要创新，它在保障农户能够稳收增收、推动乡村产业健康发展以及助力乡村振兴等方面都发挥着极为重要的作用。

一般的农业保险难以将价格波动的风险分散开来，然而期货市场提供了价格风险对冲的平台。保险公司在期货市场进行价格风险的转移，也就是“再保险”。这样就打通了从普通农户到期货市场的风险转移渠道，使得多方都能受益。“保险+期货”为中小农户提供了期货衍生品这种市场化的风险管理工具，增强了农户抵御市场风险的能力，同时也提升了农业的质量效益和竞争力。

广州金控期货与广金物产一同积极落实中央一号文件精神，深入国家级乡村振兴重点帮扶地区，开展“保险+期货”项目，充分把期货市场价格发现以及风险管理的功能发挥出来，持续为农户构建起坚实的风险屏障。

2018 年开始到现在，广金期货开展的“保险+期货”项目累计超过 130 个。这些项目覆盖了全国 14 个省以及 39 个县区。涉及的涉农品种有红枣、白糖、生猪、饲料、橡胶、苹果、玉米、豆粕、花生等。承保的农产品总量超过 35 万吨。累计提供的风险保障金额超过 25 亿元。惠及的农业主体超过 2 万余户。

近年来，广州金控期货一直在探索并创新“保险+期货”业务的新模式。它携手了三家保险公司，成功在广州落地了首单政策性生猪期货价格保险项目。同时，还联合人保财险龙岩分公司开展了福建省龙岩市生猪“保险+期货”项目，为养殖户提供了超过 1100 万元的风险保障。