梳理每日的行情，把市场动态给把握好。各位听众朋友，早上好！今天是 2023 年 10 月 11 日，星期三。欢迎大家收听《期货早高峰》。《期货早高峰》是百万期货精英的首选！

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宏观大事回顾

央视报道，李强主持召开了国务院常务会议。会议审议并通过了《关于加强低收入人口动态监测，做好分层分类社会救助工作的意见》。会议强调，需加强低收入人口的动态监测，要以更精准、更及时、更有效的方式做好社会救助工作，加快构建起覆盖全面、分层分类且综合高效的社会救助格局，把保障民生的兜底安全网编织得更紧密、扎得更牢固。

金融监管总局日前向各地监管局以及各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》。此通知包含以下内容：加大对重点领域的支持力度；支持扩大汽车消费；加大对新型消费和服务消费的金融支持；降低消费金融的成本。在优化汽车贷款政策方面，提出要在依法合规且风险可控的前提下，将汽车消费信贷申请条件适当放宽，把汽车贷款首付比例降低，把贷款期限延长，合理地确定信贷额度，以此降低汽车消费的门槛。在加大新能源汽车支持力度方面，提出要助力新能源汽车的推广应用，减少新能源汽车消费者在购置、使用以及保有环节的成本，提高新能源汽车金融服务的可得性。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。

国际货币基金组织（IMF）在周二发布的《世界经济展望》报告中，把明年全球消费价格的上涨速度预期，从三个月前的 5.2%上调到了 5.8%。IMF 在呼吁要警惕通胀的同时，还下调了 2024 年的经济增长预期。IMF 认为，明年全球的经济增长率为 2.9%，比 7 月的展望下降了 0.1%，低于疫情前二十年 3.8%的平均水平。对2023年的预测不变，仍为3%。

美联储博斯蒂克称，当下美国经济状况是稳健且强劲的；然而倘若经济的前景出现变化，那么或许就有必要实施进一步的加息举措。

全球期货市场异动

国际油价呈现全线下跌的态势。其中，美油的 11 月合约下跌了 0.49%，其报价为 85.96 美元/桶。布油的 12 月合约也下跌了 0.49%，报价是 87.72 美元/桶。

国际贵金属期货呈现普遍收涨的态势。其中，COMEX 黄金期货上涨了 0.51%，其报价为 1873.8 美元/盎司。COMEX 白银期货也有所上涨，涨幅为 0.37%，报价为 22.005 美元/盎司。

伦敦的基本金属全线呈现下跌态势。LME 期铜下跌了 0.93%，其报价为 8029 美元/吨。LME 期锌下跌了 1.27%，报价为 2481 美元/吨。LME 期镍下跌了 1.68%，报价为 18620 美元/吨。LME 期铝下跌了 1.23%，报价为 2214 美元/吨。LME 期锡下跌了 2.03%，报价为 24630 美元/吨。LME 期铅下跌了 1.81%，报价为 2092 美元/吨。

芝加哥期货交易所（CBOT）的农产品期货主力合约收盘时涨跌情况各不相同。其中，大豆期货上涨了 0.67%，报收于 1272.75 美分/蒲式耳；玉米期货下跌了 0.46%，报收于 486 美分/蒲式耳；小麦期货下跌了 2.53%，报收于 558.25 美分/蒲式耳。

国内商品期货的夜盘收盘时，多数品种呈现下跌态势。在能源化工品方面，普遍出现下跌情况，其中 LPG 下跌了 2.23%，PTA 下跌了 1.28%，玻璃下跌了 1.2%，短纤下跌了 1.02%，苯乙烯下跌了 1.02%，乙二醇下跌了 1%。黑色系的涨跌情况不一，焦炭下跌了 1.39%，焦煤下跌了 2.27%。农产品大多下跌，菜粕下跌了 1.25%，棉花下跌了 1.21%，菜油下跌了 1.2%。基本金属整体呈现收跌态势。其中，沪铅下跌了 0.88%，沪镍下跌了 0.85%，沪锌下跌了 0.75%，沪锡下跌了 0.53%，沪铝下跌了 0.29%，沪铜下跌了 0.25%。

黑色系热点资讯

中钢协数据表明，在 2023 年 9 月下旬这个时间段内。粗钢的日产数量为 206.64 万吨，与上一个周期相比下降了 3.15%。生铁的日产数量是 189.02 万吨，相较于上一周期下降了 3.31%。钢材的日产数量为 221.59 万吨，和上一周期相比增长了 5.21%。据此估算，本旬全国日产粗钢为 269.18 万吨，环比下降了 3.12%；日产生铁是 233.51 万吨，环比下降 4.25%；日产钢材达 353.84 万吨，环比下降 0.82%。9 月下旬，重点统计钢铁企业的钢材库存量为 1524.68 万吨，比上一旬减少了 51 万吨，下降了 3.24%。

据 Mysteel 消息，云南德胜钢铁从 10 月 11 日上午 8:00 开始，一座 450m³的高炉计划进行休风，休风时长为 48 小时，预计会影响铁水产量 2800 吨；云南玉溪仙福钢铁从 10 月 9 日起开始检修，其中一座 1350m³的高炉以及两座 630m³的高炉停产检修 3 天，建筑钢材产线累计停产检修 7 天，预计会影响建筑钢材产量 2.8 万吨。

兰格钢铁获悉，西北联合钢铁有限公司在去年 7 月份提出建议。该建议是让区域内各钢企制定限产计划，目的是有效应对严峻的市场形势。各成员单位计划带头，进行有序限产，限产幅度为 10%-30%。从供给端着手发力，坚持没有订单就不生产的原则，为维护市场而发挥积极作用。据悉，目前西北联钢的股东钢企总产能接近 7000 万吨。

10 月 10 日吕梁市场有个别焦企计划提升焦炭价格。其中湿熄焦上调 150 元/吨，干熄焦上调 110 元/吨。调整之后，一级湿熄的报价为 2300 元/吨，一级干熄的报价为 2600 元/吨，且均为现汇出厂含税价，从 10 月 11 日零时开始执行。

找钢网消息，内蒙古源通煤化集团发布了焦炭价格调价函。此调价函规定，从 2023 年 10 月 11 日零时开始，国标二级焦炭的场地价格上调 100 元每吨，国标三级焦炭的场地价格也上调 100 元每吨。

农产品热点资讯

马来西亚棕榈油局 MPOB 公布的数据表明，马来西亚 9 月的棕榈油产量为 1829434 吨，且环比增长了 4.33%；其出口量为 1196113 吨，环比减少了 2.11%；进口量为 49054 吨，环比减少了 55.66%；库存为 2313569 吨，环比增长了 9.60%。

马来西亚独立检验机构 AmSpec 称，马来西亚在 10 月 1 日至 10 日期间的棕榈油出口量为 395890 吨。上月同期的棕榈油出口量为 305594 吨。10 月 1 日至 10 日的出口量比上月同期的出口量增加了 29.55%。

船运调查机构 ITS 数据显示，马来西亚 10 月 1 日至 10 日的棕榈油出口量为 394570 吨。上月同期的棕榈油出口量为 350823 吨。10 月 1 日至 10 日的出口量比上月同期增加了 12.47%。

印度棉花协会（CAI）称，在截至 9 月的 2022/23 年度，印度棉花出口预估已降至 155 万包，这是历史低点。该估计基于周六农作物委员会会议的结果，换算后相当于 162.7 万包，每包 162 公斤。同时，进口自前一年度的 140 万包下降到了 125 万包。出口减少了。本年度的结转库存预计是 289 万包。此前预估的结转库存是 231.8 万包。上一年度的结转库存为 240 万包。

中国糖业协会称，2022/23 年制糖期已结束。全国生产食糖 897 万吨，比去年同期减少 59 万吨。到 2023 年 9 月底，全国累计销售食糖 853 万吨，比去年同期减少 14 万吨。累计销糖率为 95.1%，比去年同期加快 4.4 个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格为 6270 元/吨，比去年同期回升 516 元/吨。2023年9月成品白糖平均销售价格7009元/吨。

10 月 10 日当周，豆油港口库存为 86.6 万吨。上一周的豆油港口库存为 86.3 万吨，所以本周较上一周增加了 0.3 万吨，增加幅度达 0.35%。最近一个月，豆油港口库存从开始到现在累计增加了 3.6 万吨，增加幅度为 4.34%。

农业农村部监测显示，2023 年 9 月 25 日至 10 月 1 日期间。全国规模以上生猪定点屠宰企业的生猪平均收购价格是 17.12 元/公斤。此价格较前一周降低了 0.8%。与去年同期相比下降了 30.8%。同时，白条肉的平均出厂价格为 22.38 元/公斤。该价格较前一周下降了 0.7%。相较于去年同期下降了 29.2%。

巴西农业部下属的国家商品供应公司 CONAB 发布的 10 月预测数据表明，2023/2024 年度巴西大豆产量预计为 1.620034 亿吨，比上一年度增加了 739.75 万吨，增幅为 4.8%；2023/2024 年度巴西玉米产量预计为 13188.7 万吨，比上一年度减少了 1248.2 万吨，降幅为 9.5%。

巴西蔗糖行业协会（Unica）在周二表示，9 月下半月期间，巴西中南部地区的糖产量达到了 336.4 万吨。而上一年的同期，该地区的糖产量为 169.9 万吨。同时，9 月下半月的甘蔗压榨量为 4477.7 万吨，去年同期的甘蔗压榨量为 2529.8 万吨。

巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计，10 月巴西大豆出口量为 682.8 万吨，去年 10 月同期的大豆出口量为 358.9 万吨。10 月巴西玉米出口量为 917.4 万吨，去年 10 月同期的玉米出口量为 617.3 万吨。10 月巴西豆粕出口量为 194.5 万吨，去年 10 月同期的豆粕出口量为 178.4 万吨。

美国农业部的数据表明，在 2023 年 10 月 5 日这一周，美国大豆的出口检验量是 1643376 吨，而上一周修正后的数据为 676659 吨；美国玉米的出口检验量是 550585 吨，前一周修正后是 670124 吨；美国向中国（大陆地区）装运了 1415606 吨大豆，前一周美国对中国大陆装运的大豆量为 383947 吨。

美国农业部（USDA）在周三凌晨公布的每周作物生长报告表明，到 10 月 8 日那一周，美国大豆生长优良率是 51%，而市场预期是 52%，前一周的优良率是 52%，去年同期的优良率为 57%；落叶率为 93%，上一周是 86%，上年同期是 90%，五年的均值是 87%；收割率为 43%，市场预期为 41%，前一周为 23%，去年同期为 41%，五年均值为 37%。

能源化工热点资讯

国家发改委发布公告，从 2023 年 10 月 10 日 24 时开始，国内的汽、柴油价格每吨分别降低 85 元以及 80 元。从全国平均的角度来看，92 号汽油每升下调 0.07 元；95 号汽油每升也下调 0.07 元；0 号柴油每升同样下调 0.07 元。按照一般家用汽车油箱 50L 的容量来进行估算，把一箱 92 号汽油加满的话，将会少花费 3.5 元。

马来西亚统计局公布的最新数据表明，马来西亚 8 月的天然橡胶产量比 7 月的 28533 吨增多了 9.7%，达到了 31309 吨；与 2022 年 8 月的 37666 吨相比下降了 16.9%。其库存相较于 7 月的 143757 吨减少了 0.8%，为 142620 吨。8 月的出口量是 57488 吨，与上月相比增加了 11%。

金属热点资讯

乘联会做出预计，在 9 月 1 日至 30 日这个时间段内，市场的零售数量为 202.8 万辆，与去年同期相比增长了 6%，与上一个月相比也增长了 6%。从今年开始到现在，累计的零售数量是 1524 万辆，与去年同期相比增长了 2%。在 9 月 1 日至 30 日期间，新能源车市场的零售数量是 74.3 万辆，与去年同期相比增长了 21%，与上一个月相比增长了 4%。从今年开始到现在，新能源车累计的零售数量是 518.6 万辆，与去年同期相比增长了 34%。

世界黄金协会发布了月度报告。报告中写到，美国经济依然保持活跃态势。同时，债券收益率持续上升。基于这些情况，在未来的几周时间里，黄金可能会遭遇持续的动荡局面。

Mysteel 数据表明，2023 年 9 月国内碳酸锂的产量为 3.7 万吨，相较于上一个月呈环比下降 11.9%的态势；2023 年 10 月国内碳酸锂预估的产量是 3.5 万吨，环比下降 5.4%。在这个月，由于气温逐步降低，预期盐湖的产量有略微的下滑。同时，锂盐行情处于弱势，9 月下游的订单没有达到预期，预计 10 月的需求会进一步变弱，从而导致碳酸锂的产量减少。

伦敦金属交易所（LME）期货和期权数据表明，到 10 月 6 日那一周为止。投机者把 LME 铜的净多头降低了 6157 手，使其达到 39622 手，这是 19 周以来的最低水平。仅做多的多头头寸增加了 2894 手，达到 330736 手，是 3 周以来的最高水平。仅做空的空头头寸增加了 9051 手，达到 291114 手，是 4 周以来的最高水平。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 玻璃短暂补库后再度进入观望情绪，后市应关注什么？

周二早盘时，玻璃的主力合约呈直线下挫态势。接着，它一直维持在低位进行震荡。其价格最低跌到了 1620 元/吨，跌幅超过了 6%。国投安信期货进行分析并指出，中下游的补库情绪得以释放。并且，在现货价格上涨之后，接受意愿有所降低。这使得下游的补库积极性变弱，产销情况环比出现回落。在昨日，沙河的价格出现了微弱的整理态势。由于终端需求未呈现出明显增加的格局，补库的持续性较短，所以也导致了昨日玻璃期价出现了大幅回落。供给方面，现货呈现上涨态势，成本却在下跌，利润随之回升，产能持续向上攀升。近期有两条产线点火，产能总计 1150 吨，供给依然处于高位。短期来看，玻璃在短暂进行补库之后，再次进入观望的情绪之中，补库的持续性比较短，以短期观望为主，需要关注后续的加工订单以及地产销售的情况。

2. 巴西港口拥堵不畅，白糖后市怎么看？

恒银期货分析表明，到 10 月 5 日时，巴西港口的白糖待装运量增长到了 568 万吨。桑托斯港口的船只排队停泊天数达到了 30 天。这两个情况都比往年同期的水平要高很多。粮农组织指出，国际原油价格的上涨促使了食糖价格的上升。甘蔗是食糖的主要原料，并且还能用来生产乙醇。国际原油价格上涨，部分甘蔗可能会转产乙醇，这样就会使食糖原料进一步减少。食糖成本不断上涨，可能会通过糖果或含糖饮料价格上涨的方式转嫁给消费者。今年开始，能源、交通等其他一些项目的成本下降了，然而糖、可可和咖啡豆的成本却大幅上升。从基本面进行分析，糖价在中期和短期内处于较高的位置。因为需求有所增加，并且受到气候因素的影响，所以食糖价格依然还有上升的空间。

近日重要期货数据和事件一览

10 月 11 日，SPPOMA 会公布 10 月 1 日至 10 日的马棕油产量预估。在此之前的相关数据表明，在 2023 年 9 月 1 日至 10 日期间，马来西亚棕榈油的单产降低了 7.21%，出油率上升了 0.1%，产量减少了 6.7%。

10 月 12 日 2 点的时候，美联储把货币政策会议纪要给公布了。在这之前，美联储主席鲍威尔讲过，美联储的目标是要有持续强劲的劳动力市场，并且美联储的重点在于健康的经济。

10 月 12 日，欧佩克公布了月度原油市场报告。EIA 公布了月度短期能源展望报告。IEA 也公布了月度原油市场报告。要关注此次这些报告对全球石油供需前景的看法。

10 月 12 日，有农业农村部的月度供需报告。在这之前的报告预估，2022/23 年度中国的大豆进口量比之前预期的要多，达到了 9986 万吨；压榨的消费量是 9685 万吨。要关注此次报告中各个品种的最新状况。

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