和讯现货新闻“此事若深究，将扒行业底！”一位业内人士在接受和讯现货采访时谈到近期现货市场的一个案例。

2015年11月4日，备受业界关注的“观智明”、“南京亚太”大型现货电子交易平台诈骗案在浙江省绍兴市人民法院作出一审判决。南京亚太总经理谢桥被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。平台负责人、会员企业负责人、二级代理商、交易员、下单人等40余名被告人，因诈骗罪被判处有期徒刑、罚金。

一审判决后，谢桥、郑东浩、陈自力等20名被告人不服判决，向浙江高院提起上诉。近日，中国裁判文书披露了浙江高院2016年6月15日的终审判决。浙江高院驳回被告上诉，维持原判。

山鸡平台“观智明”引发震惊南京亚太案

这起惊天案件因一个电话而曝光。

2013年，绍兴年轻人小辉接到大富私募的电话，称该私募的茶叶、化工产品电子交易赚取了巨额利润。经不住诱惑，小辉在他推荐的“观智明”平台上进行了交易。小赚之后，他追加了资金。获利后，他被迫平仓，结果半天就损失了近10万元。小惠感觉上当受骗，向绍兴警方报案。

在警方调查期间，“观智明”突然关闭。通过剥茧，警方发现该平台与“南京亚太”有着千丝万缕的联系。

和讯现货整理公开信息发现，2013年5月至7月，被告人蒋立军以吴康名义注册成立冠之明贸易有限公司，非法设立冠之明农产品现货电子交易平台。招募了董正洲等特工。后来，董正洲培养了一名下属特工周虎。周虎和李辉组成团队购买电话号码。招聘人员利用“大富私募”销售人员的名义，在全国范围内通过电话招揽客户，提供市场信息。诱骗客户在观智明平台进行投资的诱饵。

为了获取客户损失的佣金，石金辉还开发了李辉作为下属代理商。随后，李辉又用同样的手段引诱徐某、宋某等客户投资“南京亚太”，导致客户亏损，并从中获利。

董正洲和石金辉也是南京亚太的下级代理商。循着这一线索，警方发现一向号称合法平台的南京亚太也出现了“偏差”。

法院经审理查明，南京亚太谢桥、郑东浩与陈自立、胡辉等人约定、串通，谋取非法利益，背着董事会实行“做市商”制度，将部分资金外包出去。木糖醇、甘油等产品不合格企业。被告人杭卓、李兴达、方文斌、唐鹏等人，成为该品种唯一自负盈亏、提供虚拟后台资金和受害人后台数据的“做市商”投资南京亚太平台，引导做市商操纵品种价格走势。按比例分配受害人的资金。

2012年7月至2013年11月，南京亚太化工电子交易中心总经理谢乔等4名平台管理者共获取非法利益约7972万元。

南京亚太案首例：省级审批平台总经理因诈骗被判无期徒刑

南京亚太案爆发已近三年，持续受到业内人士广泛关注。除了受害者人数多、涉案金额大之外，最主要的原因还是南京亚太的正规平台地位。

和讯现货注意到，南京亚太之前，大宗商品纠纷案件多是一些不具备资质的黑色平台处理的，且大多因非法经营罪被判刑。这是公安机关首次立案侦查具有资质的合法大宗商品电子交易平台诈骗行为。有媒体评论称，南京亚太案属此类案件首例：省级批准交易场所总经理因诈骗罪被判处无期徒刑。

据南京亚太化工电子交易中心现货交易平台介绍，主要以化工产品为主，采用标准化合约竞价电子撮合、T+0、每日免债、杠杆、保证金强制平仓等交易方式。盈利模式是采集交易程序。费用。官网介绍，南京亚太是经国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议批准登记并经国务院批准成立的综合性大宗化工商品电子交易中心。江苏省人民政府．是国家发改委现代服务业重点支持项目。

但“观智明”是一个没有资质、没有审批、没有产业支撑、租赁交易平台服务器、甚至注册人身份都是假的平台。

事实上，在郑东浩等人的上诉理由中，合法平台和非法平台是否应该一起审理，还是按照不同的标准分别判定也成为焦点。北京德和恒（上海）律师事务所黄梦奇告诉和讯网，一个法律平台必须满足两个要求，一是合法设立，二是合法运营。根据38号文、37号文的规定，南京亚太部是合法设立的，观智明部是非法设立的。但由于该案定性为自然人犯罪，而非单位犯罪，纵观整个案件，由于该案犯罪行为基本相同，犯罪分子相互交织，从有利于澄清案件事实，法院将二者合并审理并无不当。合适的。

和讯现货注意到，南京亚太目前仍在营业，推出新的现货商品交割品种，并开展现货挂牌交易。黄梦奇律师告诉和讯网，该案与该平台没有本质关系，不会影响其运营。只是市场声誉可能会受到严重打击。

饱受诟病的做市商

在谈及南京亚太案中的造假手法时，一位不愿透露姓名的业内人士告诉和讯现货，“现货电子平台刚出现的时候，这是行业内的通病，很多平台都出现了这样的情况。”比如市场操纵和虚拟基金都有。 。随着清理整顿力度的加强，情况已有较大好转。 ”

谢乔等人采用的做市商制度在现货市场上受到了质疑和批评。

法院经审理查明，谢乔等南京亚太高管不顾董事会明确反对，将木糖醇、液汽水、甘油、双氧水、甲醛、草酸等部分贸易产品承包给经营者。他们成为这些品种唯一的“做市商”，并同意分享“利润”。做市商和南京亚太按85%和15%的比例分担受害客户损失的资金；做市商将85%的客户损失分摊给自己和代理商。

在实际操作中，南京亚太高管负责后端资金的发行和做市商的退出，向做市商提供客户信息、持仓、交易数据等后端数据，指导做市商进行交易和介绍。相关做市商的代理。做市商招募交易者利用南京亚太提供的后台数据和备用资金来操纵品种价格。他们在全国范围内招募代理商、代理商，通过“打电话”的方式招募受害客户，捏造事实，隐瞒真相。引导客户投资南京亚太，先提供正确的市场信息赚取小额利润，然后诱导客户加大投资力度，然后向特定客户提供虚假市场信息并反向操纵价格，导致受害客户造成重大损失，从而获取非法利益。益处。

在这种“做市商”体系下，平台和做市商扮演着“协作”的角色。

由于我国目前尚无针对现货电子交易行业的国家法律法规，做市商制度很容易成为暗中谋取暴利的投机工具。一些机构暗中相互勾结，谋取暴利，进行虚假买卖，进行内幕交易、操纵市场。欺诈、串通操纵价格，损害中小投资者利益，严重违反市场规则。

《大宗商品现货市场交易特别规定（试行）》规定，大宗商品现货市场可以采取的交易方式只能是协议交易、单向竞价交易或者省级人民政府规定的其他交易方式。依法。可见，做市交易系统并不在上述之中。此外，38号文、37号文、证监发〔2013〕111号等都严格禁止利用做市机制进行现货交易。”黄孟奇表示。“做市商的作用机制的目的是维持市场流动性，满足公众投资者的投资需求。大宗商品现货市场的作用是通过互联网交易平台促进商品流通。现货做市商和大宗商品现货市场的建设初衷与初衷背道而驰。”

平台的合法性并不一定能保证一劳永逸。批准只是出生证明，而不是良好公民身份的证明。

因为我国目前还没有出台针对现货电子交易行业的国家法律法规。在以往的现货市场纠纷中，如果归咎于电子交易平台的交易或经营活动，首先要考察的是交易平台的资质和合法性。如果发现是正规交易平台，办案机构首先应向行业主管部门核实，明确其行为性质和违法程度，确定其经营行为是否违法甚至犯罪。

一般来说，从事现货电子交易的正规平台需要符合省级监管部门的相关规定，并通过逐级申报后方可成立。据中国物流与采购联合会大宗商品交易市场流通分会不完全统计，截至2016年底，我国共有大宗商品电子交易市场1231个。

巨大的现货市场鱼龙混杂。还有一些平台没有真正的行业背景，没有正规的软件，仅靠抄袭海外价格、炒作虚拟标的开设“大众赌场”，骗取投资者的钱财。

证监会反违法局局长陈百峰在中国期货业协会期货违法违规防范专题节目中表示，“一些平台有当地政府批准或备案。第一，不能因为有当地政府文件就说违法；第二，很难说他们正在做的事情或者他们采用的模式是合法的，因为它采用的是类似期货的交易模式。第三，大多数此类平台的运作方式是我们看不到或摸不到的。”

“南京亚太案对现货市场最大的影响是，合法设立平台并不意味着一劳永逸。批文不是智慧之剑，只是一个平台。”出生证明，不是好公民证明，要想成为好公民，合法合规经营才是硬道理。”黄梦奇在和讯现场说道。