第七章 影子银行与钢铁贸易危机

(2012-2014)

2012年至2014年，“钢贸危机”事件对产业链产生了深刻影响。钢贸行业已有10多人因债务问题自杀、300多人入狱、700多人被通缉，造成坏账近100亿美元。所有相关方都有责任。

由于中国经济的快速发展，基础设施建设、建筑业、机械加工、汽车工业等都需要大量的钢材。钢材贸易也成为一门大生意，吨钢利润稳定在200-400元。如果一个月卖5000吨钢材，利润就有100万到200万。钢贸最重要的问题是资金，银行也看中钢贸商。银行扩大贷款，活跃市场，赚取利润；钢贸商完成杠杆融资，解决最大难题；钢厂也较好地维护了与代理商的关系。

2008年全球金融危机爆发，为应对危机，我国于11月初启动了4万亿经济刺激计划。具体措施可概括如下：

不难看出，前三篇文章与钢铁行业有直接关系。第四条虽然不涉及钢铁，但在实施过程中将对钢铁行业产生更为深刻、直接的影响。 4万亿投资其实主要是投在钢铁行业，一个都没有。

“钢铁公共基础设施”全面建设带动钢材需求大幅扩张。银行驾驶飞机来分散资金。各大银行都在拉动、持有、乞求钢铁贸易商贷款。看到自己可以靠炼钢发家致富而不用担心资金，很多没有钢铁贸易经验的人纷纷创办了公司。商人纷纷开设自己的担保公司或组织一批“自己人”成立“联合担保队”，为自己提供担保。 ，成功获得银行等的贷款。而银行则表现得更加“公开”。如果钢贸商的财务报表不好看，银行可以帮助修改；如果公司不熟悉业务，找不到担保，银行可以帮忙撮合等等，荒唐的事情层出不穷。当钢价疲软、无利可图时，钢贸商获得贷款后成为“影子银行”，开始资本运作，带动更多钢贸商投资。融资、投资成为钢贸商的经营方向。

为了钱，可以通过各种方式去“聚会”。钢铁贸易商将钢材入库，出具入库凭证，并向银行贷款。然后他把钢材运到另一个仓库，重新开具入库凭证，再从另一家银行贷款。另一些钢贸商则比较“聪明”，联合开具虚假仓单向银行套取贷款。还有一些仓储中介提供一种服务：货物入库时，如果A银行的人要来验货，就会写上A银行的名字，如果B银行的人要来验货，就会写上A银行的名字，想要来验货，他们就会写上B银行的名字。所有银行都同意，这是以你自己的名义下的赌注。就像“一女嫁多人”一样，谁也说不清到底是谁的儿媳妇。

危机因2012年8月爆发的“中铁物流事件”而浮出水面。

中铁物资集团有限公司（以下简称“中铁物资”）人员前往上海仓库提货，但被仓库工作人员以各种理由拖延。这引起了中铁物资人员的警觉，要求将公司名下的所有货物提走。仓库人员采取严厉措施，开卡车到门口堵住门口，不让取货。此后，中国钢铁旗下几大子公司甚至在全国各地的仓库发起了追偿大战。

消息传开，钢贸危机全面爆发。银行开始收缩贷款规模或部分停止新增贷款申请，充当影子银行的国企基本暂停新增贷款业务，导致钢贸商资金链出现大规模断裂。达到限额而无法继续筹集资金的钢贸商会选择性违约或完全违约，于是轮流出现催收困难→抢货→索要钱款→起诉→扣押→保全资产→抓人→恐吓→追溯担保与联保等待“诡计”，一些自知无助的老板选择了逃跑或者自杀……

有一句话形容这种情况非常贴切：“我现在流的泪，都是当年进我脑袋的水。”

据媒体估计，2013年中资银行向中国钢贸企业提供的贷款中，有1/5至1/3，即接近100亿美元，可能已成为坏账。

截至2018年12月，中国钢铁与中国长城资产管理有限公司等七家投资机构签署价值70.5亿元的市场化债转股合作协议，标志着中国钢铁债务彻底化解问题。

这次钢贸危机可以说是：曲终人散，皆是一场梦，繁华皆空。风吹尘埃花尽，花落人死不知。

这次钢贸危机是中国钢铁工业诞生以来最大的危机。种种乱象，成了不可多得的反面教材。这也是对钢贸乃至其他行业的一个“警钟”，避免重蹈覆辙。

第8章 混乱四起

(2015-2016)

现阶段，交易平台已成为“放之则乱，抓之则亡”的典型写照。

我刚刚把检查验收的交易场所清理整顿完毕，伤疤愈合了，痛苦也忘记了。各类交易平台开展原油、邮币、卡、贵金属交易，吸引大量自然人投资者参与，甚至通过恶意炒作、操纵市场等违法行为获取不正当利益，严重损害合法权益。投资者的权益。同时，小额交易蓬勃发展，小额交易投资存在以下风险：一是部分小额交易平台的交易对象是外汇、原油、贵金属等品种的价格走势。未来的某一段时间。交易双方分别是网络平台和投资者，行为类似。对于赌博而言，这些网站大多在海外注册，在中国没有在线注册信息或实际办公地址。投资者一旦受骗，损失就很难挽回。一些微交易平台就是典型的黑色平台。他们租用网络系统和交易系统，充值资金直接存入交易中心账户。平台随时可能圈钱跑路。

在此期间，各交易平台普遍存在误导订单的现象。所谓的价格是“伦敦金属交易所”、“芝加哥商品交易所”等“第三方价格”，利用“分析师”、“理财规划师”、“理财顾问”等讲师故意反方向喊话，导致投资者蒙受严重损失，他们利用客户急于“追赶”的心态，说服其追加投资，导致投资者越陷越深。

昆明泛亚有色金属交易所是个例外。以“为国收储”、“理财”为名，挖了430亿元的坑，超过20万人投资理财。

当灾难袭来时，“没有人是一座孤岛”。我们面临的是一场整顿风暴。

2015年，“一带一路”深海突破

3月12日，国务院发布《关于批准设立中国（杭州）跨境电子商务综合试验区的批复》。 《批复》提出，逐步形成一套适应和引领全球跨境电子商务发展的管理制度和规则，为促进跨境电子商务健康发展提供可复制、可推广的经验。国家。

3月28日，商务部、国家发展改革委、外交部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。至此，预热已久、举世瞩目的“一带一路”计划正式启动。 “一带一路”战略的实施，为我国建立和参与国际大宗商品贸易和资源配置平台，开展能源产品、基础工业原材料和大宗农产品国际贸易提供了很好的市场和机遇。这也是中国在现有国际规则下的深海突围所扮演的角色。通过深化与“一带一路”国家的贸易，可以增加亚洲内部的贸易份额，打破现有的国际贸易结构和定价体系，为中国创造新的机遇。成立亚投行，是为“一带一路”倡议提供必要的金融支持，为人民币争取与其自身实力相称的国际影响力。未来五到十年，中国将利用“一带一路”战略重构定价规则和货币体系，夺取大宗商品的定价权。

5月4日，国务院印发《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，部署推动电子商务创新发展。

5月，山东鼎丰化肥电子交易市场在烟台市政府的领导下，正式加入国有资本，更名为山东鼎丰商品电子交易市场有限公司，开启新的征程。

5月29日，证监会新闻发言人在例行新闻发布会上提醒：“目前，国内一些贵金属交易场所偏离现货市场定位，投资者参与此类交易所交易的情况非常严重。”有风险。 ”

6月，沉阳中港商品交易市场开业，推出只涨不跌的“零跌政策”。 9月16日，其交易平台突然出现异常波动，甚至横盘（即无法交易），这意味着所有参与交易的投资者都很难拿回资金。这就是著名的“中港事件”的爆发，涉及3.6万名投资者。

6月，大连商会成立。

6月，因部分金属电子交易市场违规操作，投资者“暴力维权”，引起银行间交易所的反思和警惕。蓝海大宗商品交易中心、辽宁联合大宗商品交易中心等20余家电子大宗商品交易市场相继向行业发出倡议书，倡导各大宗商品交易平台开通更多合规维权通道，让投资者对其合法权益提出投诉。切实维护投资者合法权益不受侵害。

7月7日，中国有色金银交易中心服务器被关闭，无法存取款。

7月，全球最大稀有金属交易所昆明泛亚有色金属交易所因资金赎回危机而倒闭。导致全国20多个省份的22万投资者430亿元资金难以赎回。它被指责为“中国巨型企业”。骗局。”此后，已有 21 名高管被判刑。

8月3日，大连商品交易所与宁波商品交易所联合试点PVC产品期货与现货仓单互换业务，推动期货与现货对接。这被称为建立多层次商品或衍生品市场的创新举措。

8月28日，国务院印发《国务院关于推进国内贸易流通现代化建设法治化营商环境的意见》（国发[2015]49号），对转型升级提出明确要求的商品市场。

9月18日，国务院办公厅印发《关于促进线上线下联动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发[2015]72号），为商贸流通业创新发展转型升级指明了方向。我国大宗商品交易市场整体转型发展——我国大宗商品现货电子交易市场必须抓住机遇，以电子商务和现代物流为核心，转型为大宗商品电子商务综合服务平台，转型为大宗商品交易平台平台经济发展模式，进一步提高市场资源配置能力和商品流通效率。

8月21日，证监会办公厅印发《贵金属交易场所专项整治工作安排》，对国内贵金属市场进行全面强力整顿，拉​​开了新一轮贵金属交易场所整顿的序幕。全国大宗商品电子交易市场。

9月，国际铁矿石巨头必和必拓利用上海钢联62%澳大利亚粉矿指数，通过私下招标对两批铁矿石进行定价。这是国际四大铁矿石公司首次使用中国指数即现货指数进行定价，意味着国际贸易定价方式多元化，中国定价能力增强。

9月20日，青岛市32家小商品企业自发联合成立了青岛小商品行业协会。

10月20日，面对部分地方原油交易平台异常活跃，给投资者造成严重损失，商务部表示，任何从事原油进出口、批发、仓储、零售的企业成品油必须符合法律、法规规定的要求。政府相关部门颁发的资质和营业执照。截至目前，商务部尚未批准任何交易市场从事原油和成品油交易（此规定稍后将放宽）。这意味着任何交易平台交易原油和成品油都是违法的，不少交易平台已经关闭了上述交易产品。

11月2日，中国证监会发布《中国证监会代表机构监管职责规定》（令第118号），推动建立健全各类交易场所长效管理机制。

12月2日，五矿集团旗下五矿发展与阿里巴巴旗下阿里创投在京签署合作协议。双方将共同对五矿电商公司增资5.92亿元，通过成立钢材合资公司共同打造钢材交易平台。为市场上下游提供仓储、加工、金融、货运等交易相关服务的支持，包括网上交易、物流、金融等电子商务服务，提高大宗商品供应链整体运行效率。

12月15日，上海港联宣布，控股子公司上海港印电子商务有限公司将正式在新三板挂牌。今年，中钢网、钢之家、宝春电商、钢宝电商、钢银电商相继在新三板挂牌。除去年上市的钢铁网外，目前已有6家钢铁电商平台在新三板挂牌。三块板。

12月20日，国务院总理李克强下发关于设立中国（浙江）商品交易中心的批复文件。

12月，湖南省交易市场协会在长沙成立。

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