原文报告【中信期货原油】商品研究方法论（五）：商品百年回顾：农产品-专题报告20220825。本文内容经中信期货授权，为公开可得资料。本文观点或陈述的完整性、准确性、及时性不作任何保证，不作任何担保。公众号不构成任何形式的投资建议或销售要约。期货有风险，投资需谨慎。
介绍
农产品贸易历史悠久，具有比较优势的农业生产国之间的专业化分工，使得生产者有动力不断采用新技术、优化种植模式，以增加产量和出口。20世纪以来，技术进步是农业发展的重要驱动力，如杂交育种技术改变了许多作物特性；生物技术、精准农业、气候观测、农药缓释等新技术进一步提高了种植效率。农业生产效率的提高降低了种植成本，现代物流业的发展降低了运输成本，信息技术网络的普及降低了商务成本，这些共同促进了农产品大宗贸易的繁荣。
《大宗商品百年回顾》是《大宗商品研究方法》系列的一个子报告，分为能源、金属、农产品三部分，旨在通过系统、简要地回顾现代大宗商品的发展，帮助读者对大宗商品有一个大致的了解，主要内容参考了世界银行大宗商品报告。
农业供需
生产
现代农业技术早期重要进展来自于杂交玉米技术的突破，杂交玉米技术被誉为20世纪最伟大的农业奇迹之一。19世纪以来，基于达尔文的生物进化论和孟德尔的遗传学说，许多植物学家开始对作物杂交育种进行研究。早期的玉米研究主要基于自花授粉实验，导致后代植株产量下降；1908年前后，通过自交系杂交，成功产生爆发性生长优势。杂交玉米于20世纪20年代在美国开始推广，40年代开始大面积种植。此前美国玉米每公顷产量长期维持在1.6吨左右，1941年增至3.2吨/公顷。农业机械化改革、农药化肥工业的发展以及种植模式的优化，使产量进一步提高。 2021年的单产约为11吨/公顷，其他大部分作物单产也在持续增加，导致长期价格重心逐渐下降。
20世纪40年代以后，类似做法逐渐推广到发展中国家。杂交育种、农药化肥、机械种植等技术使中国、印度和越南的水稻产量翻了两番，阿根廷的小麦产量翻了一番。这期间，农作物种植中心也逐渐发生转移。巴西大豆产量占全球比重由1950年的接近为零上升到2020年的约三分之一；越南咖啡产量由1980年的接近为零上升到约五分之一；棉花出口中心由美国逐渐转向中国和印度；印尼和马来西亚成为棕榈油主要生产国。
20世纪90年代中期，随着转基因技术的推广，农业产量得到进一步提高。通过向植物引入抗虫、抗病、抗除草剂、改良品质等基因，减少了种植过程中化学药剂的使用量和生产成本。由于发展中国家传统上使用化学药剂较少，达到的效果相似，因此转基因性能的差异更为明显。目前，转基因技术尚存在争议，各国使用程度及政策存在差异，美国、加拿大、澳大利亚、巴西、阿根廷等国使用较多；欧盟成员国自行决定相关政策。
需要
百年来农产品需求的一个重要变化是收入弹性下降，人均收入的增速远高于人均食品消费的增速，特别是粮食、玉米等基本食品消费增速与人口增长率基本一致，也就是说收入弹性接近于零，而肉类、饮料、食用油等其他食品需求增速相对较高。
1965年至2020年间，全球植物油需求增长近20倍，发达国家增长4倍，发展中国家增长13倍。造成这种情况的原因有很多：第一，现代社会人们更多地在餐馆就餐，购买快餐或包装食品，这些食物消耗更多的油。第二，出于健康原因，人们更喜欢使用植物油而不是动物油。第三，在环保政策的影响下，生物燃料的需求大幅增加。
肉类和奶制品需求的增加，部分得益于生鲜冷链运输和包装材料技术的发展。超市的发展也使得人们购买相关商品更加便捷。超市最早兴起于发达国家，上世纪末逐渐在亚洲、南美等发展中国家流行，本世纪在非洲等国家开始蓬勃发展。低收入国家对动物产品和包装食品的需求收入弹性较大，随着收入上升，未来需求仍有较强的增长空间，间接带动玉米、豆粕等动物饲料需求增加。
生物燃料是农产品的新型需求，目前巴西、欧盟、美国约占全球生物燃料产量的三分之二，主要为甘蔗或玉米制成的乙醇，以及混合生物柴油的食用油。为满足气候变化目标，更多国家宣布增加生物燃料使用的政策，预计未来仍将有较大幅度增长。
销售
20世纪初，铁路、公路和航运网络的逐步普及，降低了运输成本，加速了全球商品贸易的发展。1950年至1980年间，全球航运运力增长近一倍。航运运力的增长和港口运营效率的提高，大大降低了运输成本；50年间，干散货的实际海运费用减少了近一半。运费的下降导致农产品价格同步下降；几十年来，物流成本在农产品价格中的比重基本保持稳定。
农业政策
美国
第一次世界大战爆发，欧洲国家对美国农产品和军需品的需求激增，美国经济进入南北战争以来最繁荣时期。食品价格上涨也激励美国农民积极增产。战后，欧洲生产活动逐渐恢复，美国出口大幅下降，随之而来的经济衰退导致农产品价格大幅下跌。
美国政府出台了多项物价扶持政策，但初期的尝试都以失败告终。1929年，美国成立了联邦农业局，试图通过收储的方式稳定物价，但由于物价持续大幅下跌，最终损失惨重。1930年，国会通过《关税法案》，将2万多种商品的进口关税平均提高59%，引发世界各国竞相提高关税或采取其他限制措施，保护本国产业。此后5年，全球贸易量萎缩60%，大萧条进一步加剧。
1933年，国会通过了《农业调整法案》，主要内容包括：利用补贴等手段让农民自愿减少种植面积；向签约农民发放无追索权贷款，农民可在来年交出作物偿还贷款；通过出口补贴和外援增加需求。
第二次世界大战带来了大宗商品的又一次短暂繁荣。1950年代以后，需求放缓、库存增加，农产品价格持续下跌。1970年代的石油危机推高了投入成本，而苏联农业改革失败导致粮食大幅减产，对农产品的担忧从过剩低价转变为高价短缺的风险。直到1980年代经济衰退，需求和价格才再次下跌。
1990年代农业改革的重点是降低项目成本，以减少政府财政支出。2011年起，加入了更多环境因素，包括资源保护计划、逆周期支付、补贴保险等。2019年中美贸易冲突后，对农民的现金补偿进一步增加。
西欧
二战前，西欧各国的农业结构和政策差异很大。法国产能过剩，英国严重依赖进口，德国高度保护主义，荷兰则以出口为导向。二战期间及战后数年，欧洲各国普遍因生产和贸易中断而出现粮食短缺。
1957年欧洲经济共同体成立时，其最初的目标之一就是加强粮食安全。
1660年，欧盟提出共同农业政策，通过生产补贴、进口关税、价格保障等措施，优化资源配置，提高生产效率，保障供给安全，稳定粮食价格，保护农民利益。农业政策的实施，推高了农产品价格，促进了农业生产，使欧共体从一个粮食进口大国转变为谷物、肉类等产品的净出口国。
为保证城乡收入同步增长，欧盟不断提高内部农业补贴价格，加重了计划的成本负担。欧共体则转而寻求通过贸易协定提高国际价格和出口收入，这成为关税与贸易总协定（GATT）的主要目标之一。1992年欧盟成立后，通过开放市场、取消支持价格、限制政府储备支出等政策降低补贴成本，使共同农业政策支出占总预算的比例从1980年代的约60%降至2020年的约35%。欧盟、美国等减少农业补贴的政策趋势，在一定程度上导致OECD国家过去二十年农业支持支出减少了约三分之一。
前苏联
苏联曾是世界上耕地面积最多的国家，但大多位于低温干旱地区，早期生产条件差，作物单产低且不稳定。20世纪20年代，斯大林推行农业集体化和技术改造，强调以农业补贴工业，低利润打击了劳动积极性，导致生产停滞，到1950年，产量仍低于十月革命前1913年的最高水平。
1953年赫鲁晓夫上台后，前期通过大规模开垦土地、增加投入、提高收购价格、增加农场自主权等措施，产量有所提高。但依然没有改变重农轻工的思路，工农分离改革失败，农业发展再受挫折。1963年，苏联粮食产量下降23%，曾经占世界粮食出口近一半的苏联开始成为净进口国，标志着赫鲁晓夫改革失败。
1964年勃列日涅夫掌权，转而推行工农一体化，把农业提升到优先问题，全面加强公有制，大幅增加农业投入，重视发展农业科技；但由于深层次问题突出，他逐渐放弃了尝试。在他任内，苏联开始大规模进口粮食。20世纪70年代的石油危机，使俄罗斯出口收入大增，而农业和工业的增长速度却几乎减半。20世纪80年代中期，里根发动逆向石油冲击，迫使沙特大幅增产，国际油价暴跌，苏联出口收入暴跌。此时，粮食价格的快速上涨，使苏联的进口成本增加，开始出现粮食危机和物价上涨，这在一定程度上导致了1991年苏联解体。
苏联解体初期，农业财政补贴几乎终止，粮食供应急剧下降，1991年至2000年，农业产量减少约三分之一。普京上台后推出农业私有化和市场化改革、增加农业补贴、降低农业税率、改善农业融资、鼓励农业出口等一系列政策，使得俄罗斯农业产量迅速增加，并再次成为全球粮食出口大国。
中国
新中国的农业政策大致可分为三个阶段，第一阶段为1949年至改革开放前，国家安全仍面临严重威胁，国家战略优先发展重工业，农业政策目标主要是为工业发展提供原始积累，通过实行计划经济、统购统销、集体所有制，降低了粮食成本，初步实现了工业化。
第二阶段，改革开放至21世纪初。国家战略重点转向经济发展，农村经济领域实行家庭联产承包责任制，取代计划经济时期的人民公社体制，农产品市场化流通体制改革逐步探索实施。这一时期，农业的重点是保障粮食安全和提供工业剩余，城乡差距不断扩大。
第三阶段是2001年中国加入世界贸易组织之后，粮食安全仍然是农业政策的核心，政策重点逐渐转向增加农民收入。此外，中国农产品市场逐渐与国际市场接轨，提高农业国际竞争力成为新的关注问题。中国开始进入工业反哺农业的阶段。
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